Analyse historique du cours de l’or : tendances et cycles sur plusieurs décennies.

Depuis des siècles, l’or a toujours été considéré comme une valeur refuge et un indicateur de richesse. Analyser son cours sur plusieurs décennies permet de comprendre les tendances et les cycles qui influencent ce métal précieux. De la première grande hausse des années 1970 aux prévisions pour 2030, cet article explore les différentes phases du marché de l’or, les cycles récurrents, et les facteurs économiques qui impactent son prix.

Points Clés

  • Les grandes périodes de hausse du cours de l’or depuis 1971 ont été 1971-1981 et 2001-2011.
  • Le cours de l’or suit un cycle d’environ 16 ans, marqué par des points bas et des sommets majeurs.
  • L’inflation, les taux d’intérêt et les crises économiques sont des indicateurs clés influençant le prix de l’or.
  • L’analyse technique et l’analyse fondamentale sont deux approches complémentaires pour prévoir le cours de l’or.
  • L’or reste une valeur refuge privilégiée en période d’incertitude économique.

Les grandes périodes de hausse et de baisse du cours de l’or

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Depuis 1971, le cours de l’or a connu plusieurs périodes de hausse et de baisse marquées. Ces fluctuations sont souvent influencées par des facteurs économiques et géopolitiques, ainsi que par la cyclicité propre à ce métal précieux.

1971-1981 : La première grande hausse

Cette période marque la fin de l’étalon-or et le début d’une ère de libre fixation des cours. L’or a vu son prix exploser, passant de 35 dollars l’once en 1971 à plus de 800 dollars en 1980. Cette hausse spectaculaire est en grande partie due à l’inflation galopante et à l’instabilité économique mondiale.

1981-2001 : Deux décennies de stagnation

Après la flambée des années 70, le cours de l’or a stagné pendant près de deux décennies. De 1981 à 2001, le prix de l’or a oscillé entre 250 et 500 dollars l’once. Cette période de stagnation s’explique par une inflation maîtrisée et une relative stabilité économique.

2001-2011 : Le retour en force de l’or

Le début du XXIe siècle a marqué un retour en force de l’or. Entre 2001 et 2011, le prix de l’or est passé de 250 dollars à plus de 1900 dollars l’once. Cette hausse impressionnante est attribuée à plusieurs facteurs, dont les crises économiques, l’instabilité géopolitique et la perte de confiance dans les monnaies fiduciaires.

L’or a intégré pendant plusieurs décennies les mauvais ajustements procurés par l’étalon-or, ce qui a influencé ses cycles de hausse et de baisse.

Les cycles de 16 ans dans l’évolution du prix de l’or

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Les points bas majeurs

Plus précisément, on observe que le cours de l’or aurait suivi trois grands cycles de 16 ans depuis 1968. Les points bas majeurs observés auraient donc été 1968, 1984/1985, 1999/2000, 2016. La structure du cycle de 16 ans est confirmée à la fois par les statistiques, mais aussi par les dates des sommets majeurs. Ainsi, le cours de l’or suit une tendance haussière pendant 11 ans à 12 ans en moyenne, avant de corriger pendant 4 ans. Ceci est d’autant plus cohérent que le cycle de 8 ans est une composante du cycle de 16 ans.

Les sommets majeurs

Il apparaît dans cette étude que 1 $ investi au début de chaque cycle de 16 ans de l’or vaut 5,2 $ au sommet du cycle, c’est-à-dire 11 à 12 ans plus tard. A la fin de la phase baissière, 1$ investi 16 ans plus tôt vaut en moyenne 2,7 $. Ces statistiques sont donc réelles et relatives aux trois derniers grands cycles de 16 ans de l’or. Elles donnent une image suffisamment proche du comportement effectif de l’or jusqu’à nos jours.

La variabilité des cycles

Cet article va s’intéresser à une propriété complexe du marché de l’or : la temporalité… En effet, le cours de l’or peut parfois stagner pendant plus d’une décennie alors que d’autres époques seront formidablement haussières. Malgré tout, l’or reste un actif plus difficilement déterminé par des cycles financiers précis. Mais un cycle de 16 ans pourrait se détacher depuis plus d’un demi-siècle…

La conclusion de notre article est vulgarisée par l’observation statistique suivante… 1 $ investi au début de chaque cycle de 16 ans de l’or vaut 5,2 $ au sommet du cycle, c’est-à-dire 11 à 12 ans plus tard. A la fin de la phase baissière, 1$ investi 16 ans plus tôt vaut en moyenne 2,7 $.

L’impact des indicateurs économiques sur le cours de l’or

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L’inflation et son rôle

L’inflation est l’un des principaux moteurs du prix de l’or. Lorsque l’inflation augmente, la valeur des monnaies fiduciaires diminue, ce qui pousse les investisseurs à se tourner vers l’or comme valeur refuge. L’or oscille souvent en fonction des taux d’inflation, car il est perçu comme une protection contre la perte de pouvoir d’achat.

Les taux d’intérêt

Les taux d’intérêt ont également un impact significatif sur le cours de l’or. En général, lorsque les taux d’intérêt augmentent, le prix de l’or tend à baisser. Cela s’explique par le fait que des taux d’intérêt plus élevés rendent les obligations et autres instruments financiers plus attractifs par rapport à l’or, qui ne génère pas de rendement. À l’inverse, des taux d’intérêt bas favorisent l’investissement dans l’or.

Les crises économiques

Les crises économiques sont souvent synonymes de hausse du prix de l’or. En période d’incertitude économique, les investisseurs cherchent des actifs sûrs, et l’or est souvent considéré comme l’un des plus sûrs. Par exemple, lors de la crise financière de 2008, le prix de l’or a connu une augmentation significative. Les yeux rivés sur les indicateurs économiques, l’évolution incertaine du prix de l’or en attente des nouvelles économiques est un phénomène courant.

Analyse technique vs analyse fondamentale pour prévoir le cours de l’or

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Les outils de l’analyse technique

L’analyse technique de l’or adopte une approche différente, où l’accent est principalement mis sur les données de prix et de volume des graphiques des prix de l’or. Cette méthode oblige les traders et les investisseurs à observer et analyser l’évolution des prix de l’or. L’analyse est souvent effectuée à l’aide d’une grande variété d’outils et d’indicateurs tels que des moyennes mobiles, des lignes de tendance et des modèles de graphiques pour effectuer des prévisions de prix futures.

Les indicateurs fondamentaux

L’analyse fondamentale cherche à comprendre les facteurs sous-jacents qui influencent le prix de l’or. Pour tenter de comprendre comment le cours de l’or est susceptible de se comporter à plus ou moins long terme, vous devez utiliser un maximum d’indicateurs fondamentaux et techniques. Vous devrez donc à la fois procéder à une analyse graphique du cours de cette valeur et consulter toutes les informations, les évènements et les publications en rapport direct ou indirect avec ce marché.

Combiner les deux approches

Pour prévoir le cours de l’or, il est souvent judicieux de combiner les deux approches. L’analyse technique permet de détecter des tendances et des modèles historiques, tandis que l’analyse fondamentale offre une compréhension des facteurs économiques sous-jacents. En combinant ces deux méthodes, les investisseurs peuvent obtenir une vision plus complète et plus précise du marché de l’or.

En résumé, l’analyse fondamentale cherche à comprendre les facteurs sous-jacents qui influencent le prix de l’or, tandis que l’analyse technique s’efforce de prévoir la trajectoire future des prix sur la base des tendances et modèles historiques.

Les prévisions à long terme pour le prix de l’or

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Les tendances possibles d’ici 2030

Les prévisions pour le prix de l’or d’ici 2030 varient, mais une estimation populaire place le prix entre 4 197 et 4 381 dollars. Cette estimation repose sur le taux de croissance actuel de la valeur du métal jaune. Cependant, si les facteurs haussiers s’affaiblissent, les prix pourraient tomber en dessous de 4 000 dollars.

Les facteurs influençant les prévisions

Plusieurs facteurs influencent les prévisions à long terme du prix de l’or, notamment la forte demande des banques centrales et des investisseurs particuliers. D’autres éléments comme la production limitée, les fluctuations de la demande et l’impact de la valeur du dollar américain jouent également un rôle crucial.

L’importance de la volatilité

La volatilité est un aspect important à considérer dans les prévisions à long terme. Les prix de l’or peuvent connaître des cycles haussiers et baissiers, et il est essentiel de prendre en compte cette variabilité pour faire des prévisions précises.

Jusqu’à ce que les attentes du marché changent, les prévisions du prix de l’or resteront positives pendant une période prolongée. Cela semble donc être un atout important pour le moment.

L’or comme valeur refuge en période d’incertitude

L’or, traditionnellement considéré comme un actif stable, brille particulièrement en période d’incertitude économique. Sa valeur intrinsèque combinée à sa reconnaissance mondiale en font un bouclier solide contre l’inflation et la dévaluation monétaire. Lorsque le paysage financier devient volatil, les investisseurs chevronnés se tournent vers l’or, valorisant sa préservation constante de la valeur.

En période d’incertitude et de difficultés économiques, l’or a tendance à être privilégié comme valeur refuge, ce qui fait pencher le ratio en faveur de l’or. Par exemple, lors de la crise financière de 2008, les investisseurs recherchaient la stabilité de l’or, provoquant une hausse de son prix par rapport à l’argent. Cette tendance suggère qu’en période d’incertitude économique, les investisseurs ont tendance à se tourner vers l’or comme valeur refuge, faisant grimper son prix par rapport à l’argent.

L’or se distingue des autres actifs refuges par sa valeur durable et sa stabilité. Contrairement aux monnaies qui peuvent se dévaluer en raison de décisions gouvernementales et de l’inflation, l’or offre un sentiment de sécurité. De nombreux traders perçoivent l’or comme un actif protecteur, en particulier lors des périodes d’aggravation de la situation géopolitique. Les investisseurs cherchent à déplacer leurs capitaux des actifs papier vers les actifs réels.

Conclusion

En résumé, l’analyse historique du cours de l’or révèle des cycles et des tendances marqués sur plusieurs décennies. Depuis 1971, nous avons observé des périodes de hausse significative, notamment entre 1971-1981 et 2001-2011, ainsi que des phases de stagnation ou de baisse, comme entre 1981-2001 et 2011-2016. Ces fluctuations sont en grande partie dues aux ajustements de l’étalon-or et à la cyclicité propre à ce métal précieux. Les cycles de 16 ans, confirmés par des études mathématiques, montrent une alternance entre des phases haussières et des corrections. Pour les investisseurs, il est crucial de combiner l’analyse technique et fondamentale pour anticiper les mouvements du marché de l’or. Bien que l’or ne présente pas de cycles évidents à court terme, sa tendance à long terme reste un indicateur clé pour les prévisions futures. Ainsi, comprendre ces dynamiques permet de mieux naviguer sur le marché de l’or et d’optimiser ses investissements.

Questions Fréquemment Posées

Comment analyser le cours de l’or à court terme ?

Pour analyser le cours de l’or à court terme, il est fréquemment conseillé de réaliser une bonne analyse technique de cette matière première en choisissant avec soin la périodicité du graphique. L’or étant un actif très spéculatif et volatile, cette méthode sera la principale à utiliser mais ne doit en aucun cas être la seule et doit être utilisée conjointement à l’analyse fondamentale.

Quels indicateurs privilégier pour l’analyse du cours de l’or ?

Pour tenter de comprendre comment le cours de l’or est susceptible de se comporter à plus ou moins long terme, vous devez utiliser un maximum d’indicateurs fondamentaux et techniques. Vous devrez donc à la fois procéder à une analyse graphique du cours de cette valeur et consulter toutes les informations, les évènements et les publications en rapport direct ou indirect avec ce marché.

Quelles ont été les grandes périodes de hausse du cours de l’or ?

Les grandes périodes de hausse du cours de l’or depuis 1971 ont été 1971-1981, puis 2001-2011. A l’inverse, les périodes de stagnation, voire de baisse, ont été 1981-2001, puis 2011-2016.

Quels sont les cycles majeurs observés dans l’évolution du prix de l’or ?

On observe que le cours de l’or aurait suivi trois grands cycles de 16 ans depuis 1968. Les points bas majeurs observés auraient donc été 1968, 1984/1985, 1999/2000, 2016. La structure du cycle de 16 ans est confirmée à la fois par les statistiques, mais aussi par les dates des sommets majeurs.

L’or est-il une valeur refuge en période d’incertitude ?

Oui, l’or est souvent considéré comme une valeur refuge en période d’incertitude. Il est perçu comme un actif sûr lorsque les marchés financiers sont volatils ou en crise.

Quelles sont les prévisions à long terme pour le prix de l’or ?

Sur la base des résultats présentés, les prévisions à cinq chiffres pour l’or semblent justifiées. Les prix pourraient réintégrer une tendance latérale. Toutefois, plusieurs décennies suffisent pour observer une forte probabilité que le marché connaisse plusieurs cycles haussiers au cours de cette période.

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Auteur : Rédaction
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