Fiscalité de l’argent : lingots et pièces d’investissement

La fiscalité de l’argent d’investissement en France est particulièrement avantageuse : les pièces d’argent démonétisées ayant eu cours légal s’achètent sans TVA, il n’existe aucun impôt annuel tant que vous détenez le métal, et à la revente vous choisissez entre la taxe forfaitaire sur les métaux précieux (TMP) de 11,5 % du prix de vente ou le régime de la plus-value (TPV) de 36,2 %, ce dernier ouvrant droit à une exonération totale après 22 ans de détention. Seul point de vigilance : la TVA de 20 % qui frappe les lingots d’argent, assimilés à du matériel industriel.

L’essentiel à retenir

• Pièces d’argent démonétisées ayant eu cours légal : achat sans TVA.
• Lingots d’argent : TVA de 20 % (métal considéré comme industriel).
• Aucun impôt annuel de détention et aucune déclaration sur le revenu.
• À la revente : TMP à 11,5 % du prix, ou TPV à 36,2 % de la plus-value avec abattement.
• Exonération totale de plus-value au bout de 22 ans de détention.
• Paiement en espèces possible jusqu’à 1 000 € pour un particulier résident.

Qu’est-ce que l’argent d’investissement ?

On regroupe sous le terme « argent d’investissement » deux grandes familles de produits : les pièces en argent (anciennes et modernes) et les lingots et lingotins. Comme pour l’or, c’est la nature exacte du produit qui détermine son traitement fiscal, notamment vis-à-vis de la TVA. Bien choisir son support, c’est donc optimiser sa fiscalité dès l’achat.

Les pièces d’investissement en argent

Ce sont les pièces qui ont eu un cours légal dans leur pays d’émission. On y trouve aussi bien des pièces anciennes que des pièces modernes de bourse :

• Pièces françaises : Semeuse (1, 2, 5 francs), Hercule (10, 50 francs).
• Pièces modernes d’une once : Maple Leaf canadienne, Silver Eagle américaine, Britannia, Krugerrand argent, Vienna Philharmonic.
• Une once troy pèse 31,1035 g : c’est le poids de référence des pièces modernes d’une once.

Les lingots et lingotins d’argent

Un lingot d’argent d’investissement affiche une pureté de 999,9 millièmes (argent quasi pur). Il se décline en petits formats (les lingotins, de quelques grammes à 500 g) comme en formats de 1 kg et plus. Attention : contrairement aux pièces, le lingot d’argent supporte la TVA de 20 % à l’achat, ce qui pèse fortement sur la rentabilité à court terme.

La TVA sur l’argent : le vrai point de vigilance

C’est la principale différence avec l’or d’investissement, qui, lui, est totalement exonéré de TVA. Sur l’argent, tout dépend du support :

En pratique, pour un investissement en argent, les pièces sans TVA offrent le meilleur point d’entrée. Les lingots d’argent restent intéressants pour ceux qui visent le très long terme, le temps que la hausse du cours compense la TVA payée à l’achat.

Pendant la détention : aucun impôt annuel

Détenir de l’argent (comme de l’or) physique ne génère aucune imposition tant que vous ne vendez pas :

• Pas d’impôt sur le revenu ni de prélèvement annuel sur la simple détention.
• Aucune déclaration à porter dans vos revenus depuis la suppression de l’ISF.
• Les métaux précieux sont hors IFI : l’or et l’argent physiques n’entrent pas dans l’assiette de l’impôt sur la fortune immobilière, qui ne vise que le patrimoine immobilier.
• Aucun revenu à déclarer, puisque le métal ne produit ni intérêt ni dividende.

La fiscalité à la revente : TMP ou TPV ?

C’est au moment de la cession que la fiscalité s’applique. Le vendeur particulier peut opter pour l’un des deux régimes suivants. Le professionnel vous aide à identifier le plus avantageux selon la durée de détention et la présence, ou non, de justificatifs d’achat.

La taxe sur les métaux précieux (TMP) : 11,5 %

La TMP est une taxe forfaitaire de 11,5 % appliquée sur le montant total de la vente (et non sur le seul gain). Elle se décompose en 11 % de taxe sur les métaux précieux et 0,5 % de CRDS. Son avantage : elle s’applique même sans facture d’achat, ce qui en fait le régime par défaut, notamment pour un métal détenu depuis longtemps ou reçu en héritage.

Le régime de la plus-value (TPV) : 36,2 % avec abattement

La taxe sur la plus-value réelle (TPV) s’élève à 36,2 %, soit 19 % d’impôt et 17,2 % de prélèvements sociaux, appliqués uniquement sur le gain réalisé. Elle exige de pouvoir justifier le prix d’achat (facture nominative). En contrepartie, elle ouvre droit à un abattement de 5 % par an dès la 3e année de détention, qui aboutit à une exonération totale au bout de 22 ans.

En cas de moins-value (revente à un prix inférieur au prix d’achat), aucune taxe n’est due à condition de prouver le prix d’acquisition. Concrètement : plus vous détenez longtemps et plus votre gain est important, plus le régime de la plus-value devient intéressant face à la taxe forfaitaire.

Qui est concerné ? La résidence fiscale

Cette fiscalité s’applique au résident fiscal français, c’est-à-dire une personne qui paie ses impôts en France et y réside au moins 6 mois et 1 jour par an. Les non-résidents peuvent être exonérés de la taxe forfaitaire française à condition de justifier de leur domicile à l’étranger ; ils restent toutefois susceptibles de devoir déclarer la cession dans leur pays de résidence.

Argent ou or : les différences fiscales

Les régimes de revente (TMP et TPV) sont identiques pour l’or et l’argent d’investissement. La vraie différence se joue sur la TVA à l’achat et sur le suivi du cours de l’or :

À titre de repère, le Napoléon 20 francs (pièce d’or de référence) contient 5,806 g d’or fin pour un titre de 900 millièmes, tandis qu’un lingot d’or d’investissement titre 999,9 millièmes. L’unité de cotation internationale des métaux précieux reste l’once troy de 31,1035 g.

Questions fréquentes

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