Ray Dalio : pourquoi posséder de l’or est vital

Le milliardaire Ray Dalio met en garde contre un changement de paradigme économique et préconise l’investissement dans l’or.

Dans une récente série d’interviews, l’investisseur milliardaire Ray Dalio, fondateur de Bridgewater Associates, le plus grand fonds spéculatif au monde, a tiré la sonnette d’alarme sur un changement de paradigme économique imminent qui pourrait redessiner radicalement le paysage financier. Dalio, réputé pour sa compréhension profonde de l’histoire économique et des cycles de marché, invite les investisseurs à reconsidérer leurs stratégies de portefeuille, en mettant un accent particulier sur l’allocation d’or.

« Si vous ne possédez pas d’or, vous ne connaissez ni l’histoire ni l’économie, » a-t-il déclaré avec force, soulignant le rôle crucial de ce métal précieux pour naviguer dans les eaux économiques turbulentes à venir.

Les préoccupations de Dalio proviennent de ce qu’il perçoit comme des niveaux insoutenables de dettes publiques et privées, associés à des politiques agressives des banques centrales qui dévaluent les monnaies. Il prédit que dans les 18 prochains mois, nous pourrions assister à une contraction économique significative et à une restructuration des dettes et des finances qui surprendra beaucoup de monde.

« Nous sommes actuellement dans la phase tardive et périlleuse du cycle de la dette à long terme, » a expliqué Dalio. « Les niveaux d’actifs et de passifs liés à la dette ont atteint de tels sommets qu’il est devenu difficile d’offrir aux prêteurs-créanciers un taux d’intérêt suffisamment élevé par rapport à l’inflation. »

Le gourou de l’investissement envisage un scénario difficile où le Trésor américain sera contraint d’émettre des montants importants de dette, dépassant potentiellement la demande disponible. Cela pourrait conduire soit à des taux d’intérêt nettement plus élevés, soit à une impression massive de monnaie par la Réserve fédérale, dévaluant encore davantage la devise.

À la lumière de ces prévisions, Dalio préconise une allocation minimale de 10 à 15 % d’or dans les portefeuilles d’investissement. Il considère l’or comme un élément crucial de diversification et une protection contre la dévaluation monétaire et les incertitudes géopolitiques.

« L’or a une utilité. Il est d’abord un moyen de se diversifier par rapport aux autres actifs, » a expliqué Dalio. « Nous avons cette alternance de périodes de risque élevé et de calme. Il y a également un risque lié au système monétaire. »

La recommandation de Dalio intervient à un moment où les banques centrales mondiales acquièrent des quantités records d’or, avec 2024 marquant les plus hauts niveaux d’acquisition depuis 1967. Cette tendance, combinée à la performance historique de l’or en période de turbulences économiques, renforce le poids des conseils de Dalio.