Valeur refuge par excellence, l’or a toujours attiré les investisseurs, et encore plus en période de crise. Pour investir dans ce métal précieux il existe deux méthodes : acheter de l’or physique, la plus ancienne, ou de l’or papier. Si ces deux solutions semblent identiques, elles présentent néanmoins des différences qu’il est préférable de connaître pour que cet investissement réponde parfaitement à vos besoins.

Qu’est-ce que l’or physique ?

L’or physique désigne le métal concret, que vous pouvez toucher quelle que soit sa forme. Il peut donc s’agir de lingots, lingotins, pépites, bijoux ou encore de pièces en or.

Disponibles à l’achat en ligne ou dans des magasins spécialisés, ils sont à la portée de tous. Et la variété des produits permet à chacun d’investir, quel que soit son budget car leur prix va en effet dépendre de leur poids en or. Par exemple les lingotins d’or de 1g coûtent en général moins de 80 euros.

Les lingotins et lingots étant disponibles dans de nombreux poids (1g, 5g, 10g, 20g jusqu’à 1kg), vous pouvez acheter le(s) produit(s) qui correspond(ent) exactement à votre budget. Côté pièces en or, vous avez l’embarras du choix. Pièces françaises ou étrangères, pièces en or commémoratives, pièces récentes ou anciennes, il y en a pour tous les budgets et tous les goûts, que vous soyez collectionneur ou investisseur. Car investir dans l’or physique c’est profiter de nombreux avantages :

• Des produits (pièces d’investissement ou lingotins) accessibles, variés et faciles à acheter, et à revendre rapidement en cas de besoin,
• Un investissement à long terme intéressant car disposant d’une fiscalité avantageuse (notamment les pièces) en cas de transmission de patrimoine avec possibilité d’abattements fiscaux renouvelables tous les 15 ans,
• Sécurisation d’un patrimoine car l’or physique est LA valeur refuge par excellence.

Bon à savoir : Il existe une « prime » sur les pièces en or. La prime est la différence entre le prix d’achat de la pièce, et sa valeur en or. Cette prime dépend de l’état de la pièce, de l’offre et de la demande, de l’effigie présente sur la pièce dans certains cas, ainsi que du scellé de l’emballage. Elle peut varier à la baisse ou la hausse comme ce fut le cas pour le Napoléon en 2007 (+ 20%), ce qui augmente la valeur de la pièce en cas de revente au bon moment. En période de crise, la prime peut également vite grimper car la demande pour des pièces d’or est grande.

L’or papier, l’autre investissement en or

Contrairement à l’or physique, l’or papier n’est pas concret mais dématérialisé car il s’agit de produits financiers dont le cours est plus ou moins lié aux performances boursières de l’or. Lié aux marchés financiers et donc soumis à spéculation, l’or papier est donc un investissement plus risqué et plus volatile que l’or physique.

Il existe plusieurs moyens d’investir dans l’or papier :

• Les «trackers». Sous cet anglicisme se cache toute une gamme de fonds ou ETF (« Exange Trades Funds ») qui reproduisent la performance de l’or. Si vous achetez un ETF, vous spéculez simplement sur son prix mais ne détenez pas d’or ! Parmi ces fonds se trouvent les ETP (« Exchange Traded Products ») ou encore des ETC (« Exchange Traded Commodities ») qui sont des fonds diversifiés investis sur plusieurs métaux précieux comme l’or mais aussi l’argent. A de rares exceptions près ces ETF ne sont pas adossés à une quantité réelle et tangible d’or détenue dans une banque, ce qui signifie que vous ne pouvez pas les échanger contre de l’or physique. Il s’agit donc de fonds purement spéculatifs, réservés aux investisseurs éclairés et pour un rendement à court terme. Bon à savoir : Comme pour tout produit financier boursier des frais vous sont facturés (droits d’entrée, droits de sortie, frais de gestion ou encore droits de garde).

• Les actions de mines d’or. Le métal or étant extrait de mines d’or, il paraît assez logique d’investir dans des actions de mines d’or. Attention toutefois car le cours de l’action va dépendre non seulement du cours de l’or mais également des résultats financiers des sociétés minières qui dépendent de beaucoup de facteurs y compris politiques et sociaux (coût d’extraction du métal, quantité d’or en réserve, mouvements sociaux, fermetures de sites, stabilité politique du pays…). Les mines étant principalement situées en Chine et en Afrique du Sud, la cotation est en devises étrangères, ce qui implique des frais de change.
• Les « gold futures», ou «futures or » sont des contrats financiers « à terme » entre deux parties, un acheteur et un vendeur. A la signature du contrat, l’acheteur s’engage à acheter au vendeur une certaine quantité d’or à un prix déterminé mais à une date ultérieure (d’où le nom « future »). Pendant toute la durée du contrat, chaque partie va donc spéculer sur le cours de l’or afin, à terme, d’avoir à payer le moins possible. Ce type d’investissement, est plutôt réservé aux investisseurs aguerris prêts à prendre des risques.

Alors : or papier ou or physique, que choisir ?

La différence de support entre l’or physique, palpable, et l’or papier « virtuel » est la plus évidente. Mais ce sont surtout deux types d’investissement distincts.

L’or physique (pièces d’investissement or, lingotins, lingots) est rassurant car tangible et historique. Il va séduire les investisseurs qui souhaitent sécuriser leur épargne à plus long terme, ou pouvoir revendre rapidement en cas de besoin de liquidité.

De son côté l’or papier s’adresse plus à ceux qui aiment prendre certains risques, connaissent les marchés financiers et cherchent une rentabilité rapide.

Pour autant il est tout à fait possible, si l’on souhaite diversifier ses placements, d’investir dans l’or sous forme physique et l’or papier afin de bénéficier de leurs avantages complémentaires.